Главные события недели о рынке недвижимости: рост ипотечной задолженности до рекордных значений, увеличение просрочек и готовящаяся радикальная корректировка правил кредитования строительной отрасли со стороны Банка России.
Ключевые цифры
- Ипотечная задолженность населения достигла 24,1 трлн рублей — +10,5% за год.
- В марте выдали жилищных кредитов на 330 млрд рублей; рыночная ипотека выросла на 18,1% к февралю и почти в четыре раза к марту 2025 года.
- Проблемные ипотечные кредиты составляют 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля), но объём просрочек за год увеличился более чем в 1,7 раза.
- Доля проблемных потребительских кредитов выросла до 13% (≈1,7 трлн рублей).
- 24 апреля ключевая ставка снижена до 14,5% годовых, но регулятор отметил жёсткий тон принятого решения.
Причины ухудшения качества портфелей
Банк России связывает рост проблемной задолженности с «вызреванием» массовых льготных ипотек, выданных в 2023–2024 годах. Кроме того, регулятор подчёркивает непрозрачность экономики стройотрасли: риски можно «заложить» ещё на этапе покупки земли и планирования коммуникаций.
Какие меры предлагает регулятор
С 1 октября 2027 года Банк России намерен существенно ужесточить правила кредитования девелоперов — это касается не только проектного финансирования, но и любых займов на этапах инициативы проектов. Предлагается обязать банки формировать специальные резервы по кредитам на строительство жилья в размере, соизмеримом с рисками, а также внедрять бальные рейтинги для застройщиков.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год» — глава Банка России.
Логика регулятора прозрачна: при росте государственных расходов дальнейшее оживление кредитования должно сдерживаться. Если бюджетная политика останется активной, ключевая ставка, вероятно, будет оставаться высокой, что усложнит восстановление льготных ипотечных программ и повлияет на доступность кредитов для застройщиков и покупателей.
