Российские кредитные организации в июле массово увеличили заимствования у Банка России: за три недели месяца регулятор предоставил дополнительно около 2,099 трлн рублей через операции репо. В результате задолженность банков перед Центробанком достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года (3,637 трлн).
Рост наличных и сокращение бюджетных остатков
Дефицит рублевой ликвидности усугубляется увеличением наличных у населения и уменьшением остатков бюджетных средств на счетах банков, отмечают экономисты. По данным Центробанка, за первую половину июля «кэш» в обращении вырос примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля общий прирост наличных составил около 2,416 трлн рублей.
Регулятор наращивает рефинансирование банковской системы — прежде всего крупнейших банков — включая краткосрочные однодневные операции. Так, в третьей декаде июля Центробанк выдавал значительные краткосрочные вливания: 21 июля — около 600 млрд рублей, 22 июля — до 1 трлн рублей.
Последствия и риски
Сокращение притока средств в банковскую систему связано с уменьшением свободных остатков у населения и бизнеса на фоне инфляции и ухудшения экономической конъюнктуры, а также с ростом проблемных кредитов. Экономисты указывают, что структурный дефицит ликвидности (разница между займами у Центробанка и средствами банков на счетах в ЦБ) достиг порядка 2,4 трлн рублей — уровня, не виденного с марта 2022 года.
Признаки напряжения видны и на денежном рынке: межбанковские ставки держатся выше ключевой ставки, что отражает повышенный спрос на ликвидность и возможные временные трудности у отдельных банков. Доля проблемных кредитов превышает 10% — по методологии МВФ это сигнализирует о значительных проблемах в банковской системе.
В перспективе власти могут быть вынуждены поддержать банки за счёт казны или Фонда национального благосостояния, что усилит нагрузку на и без того ограниченный бюджет.
